Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Mirion Technologies, Inc.(NYSE:MIR) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuánta deuda tiene Mirion Technologies?
Como puede ver a continuación, Mirion Technologies tenía 685,4 millones de dólares de deuda, en marzo de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Por otro lado, dispone de 120,2 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 565,2 millones de dólares.
¿Cuál es la salud del balance de Mirion Technologies?
Los últimos datos del balance muestran que Mirion Technologies tenía pasivos por valor de 234,6 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 896,2 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 120,2 millones de dólares en efectivo y 208,7 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 801,9 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Este déficit no es tan grave porque Mirion Technologies vale 2.260 millones de dólares y, por tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Mirion Technologies puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Mirion Technologies registró unos ingresos de 811 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 10%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.
Advertencia
En los últimos doce meses, Mirion Technologies ha registrado una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). En concreto, la pérdida EBIT fue de 5,1 millones de dólares. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa debería estar utilizando tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Nos sentiríamos mejor si convirtiera sus pérdidas de los últimos doce meses de 81 millones de dólares en beneficios. Para ser francos, creemos que es arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado una señal de advertencia para Mirion Technologies que debería tener en cuenta.
Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.
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