Cuando se observa que casi la mitad de las empresas del sector de la electrónica en Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,8x, Mirion Technologies, Inc.(NYSE:MIR) parece estar emitiendo algunas señales de venta con su relación P/S de 2,4x. Sin embargo, el P/S podría ser alto por una razón y requiere más investigación para determinar si está justificado.
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¿Cómo se ha comportado Mirion Technologies recientemente?
Los últimos tiempos han sido agradables para Mirion Technologies, ya que sus ingresos han aumentado a pesar de que los ingresos medios del sector han retrocedido. Tal vez el mercado espere que el futuro crecimiento de los ingresos de la empresa vaya en contra de la tendencia del sector, lo que contribuiría a un mayor PER. Sin embargo, de no ser así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por el valor.
Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre Mirion Technologies.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Mirion Technologies?
El ratio P/S de Mirion Technologies sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, un rendimiento superior al del sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 12%. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que los ingresos aumentaron un 40% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 5,3% anual en los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 17% de crecimiento anual previsto para el sector en general.
Con esta información, nos parece preocupante que Mirion Technologies cotice a un PER superior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando en la cotización.
La última palabra
Se argumenta que la relación precio-ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos llegado a la conclusión de que Mirion Technologies cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. En estos momentos no nos sentimos cómodos con la elevada relación P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para Mirion Technologies que debería tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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