Estas 4 medidas indican que Knowles (NYSE:KN) está utilizando la deuda razonablemente bien

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y preocupa a todo inversor práctico que conozco". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Knowles Corporation (NYSE:KN ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Knowles

¿Cuánta deuda tiene Knowles?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Knowles tenía una deuda de 45,0 millones de dólares a finales de septiembre de 2023, una reducción de 78,0 millones de dólares en un año. Sin embargo, cuenta con 75,1 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una tesorería neta de 30,1 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Knowles

Podemos ver en el balance más reciente que Knowles tenía pasivos por valor de 107,0 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 81,9 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 75,1 millones de dólares en efectivo, así como de 119,0 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 5,20 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales .

Esta situación indica que el balance de Knowles parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 1.450 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. Sencillamente, el hecho de que Knowles tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

De hecho, la salvación de Knowles son sus bajos niveles de deuda, porque su EBIT se ha desplomado un 51% en los últimos doce meses. Cuando una empresa ve que sus beneficios se desploman, a veces las relaciones con sus prestamistas se deterioran. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Knowles puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber qué piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Puede que Knowles tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los últimos tres años, Knowles ha generado más flujo de caja libre que EBIT. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Knowles tiene 30,1 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 90 millones de dólares, que representa el 106% de su EBIT. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Knowles. Nos animaríamos a investigar más el valor si descubriéramos que personas con información privilegiada de Knowles han comprado acciones recientemente. Si a ti también te gustaría, estás de suerte, ya que hoy compartimos gratuitamente nuestra lista de operaciones con información privilegiada .

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis , ahora mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.