Entrar barato en Knowles Corporation (NYSE:KN) puede ser difícil

Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector de la electrónica en Estados Unidos tienen una relación precio/ventas (o "P/V") inferior a 1,6 veces, Knowles Corporation(NYSE:KN) parece estar emitiendo algunas señales de venta con su relación P/V de 2,2 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

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Cómo se ha comportado Knowles

Knowles ha estado pasando apuros últimamente, ya que sus ingresos han disminuido más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que la empresa va a dar la vuelta por completo a la situación y acelerar más allá que la mayoría de las demás del sector. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe superar al sector para que los ratios P/S como el de Knowles se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 14%. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 8,7% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 20%, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que se prevé que el sector sólo crezca un 6,9%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.

Con esta información, podemos ver por qué Knowles cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

¿Qué podemos aprender de la PER de Knowles?

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos comprobado que Knowles mantiene su elevado PER porque sus previsiones de crecimiento de los ingresos son superiores a las del resto del sector de la electrónica, como cabía esperar. Parece que los accionistas confían en los ingresos futuros de la empresa, lo que está apuntalando el P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo a la cotización.

Muchos otros factores de riesgo vitales pueden encontrarse en el balance de la empresa. Nuestro análisisgratuito del balance de Knowles , con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.

Si le interesan las empresas sólidas que generan beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.