HP Inc. Acaba de incumplir los resultados, pero los analistas han actualizado sus modelos

La semana pasada se conocieron los resultados del tercer trimestre de HP Inc.(NYSE:HPQ), un hito importante en el camino de la empresa hacia un negocio más fuerte. Los ingresos estuvieron en línea con las previsiones, 14.000 millones de dólares, aunque el beneficio estatutario por acción fue un 15% inferior a lo esperado por los analistas, 0,65 dólares por acción. Los resultados son un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir la evolución de una empresa, ver las previsiones de los analistas para el próximo año y comprobar si se ha producido un cambio en el sentimiento hacia la empresa. Así que hemos recopilado las últimas estimaciones de consenso estatutarias posteriores a los resultados para ver qué podría depararnos el año que viene.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los 14 analistas de HP es de unos ingresos de 55.500 millones de dólares en 2025. Esto refleja una mejora satisfactoria del 4,1% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 9,4%, hasta 3,18 dólares. Antes de este informe de resultados, los analistas preveían unos ingresos de 55.800 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 3,27 dólares en 2025. Los analistas parecen haberse vuelto un poco más negativos sobre el negocio tras los últimos resultados, dada la pequeña rebaja de sus cifras de beneficios por acción para el próximo año.

El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 36,04 dólares, con lo que los analistas parecen votar que no se espera que los menores beneficios previstos se traduzcan en un descenso del precio de las acciones en un futuro próximo. Sin embargo, hay otra forma de pensar en los precios objetivo: fijarse en la gama de precios objetivo propuestos por los analistas, ya que una amplia gama de estimaciones podría sugerir una visión diversa de los posibles resultados para la empresa. El analista de HP más optimista tiene un precio objetivo de 42,00 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 30,00 dólares. Como puede verse, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro de la acción, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Si miramos ahora el panorama general, una de las maneras de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Una cosa destaca de estas estimaciones, y es que se prevé que HP crezca más rápido en el futuro que en el pasado, con un crecimiento anualizado de los ingresos del 3,2% hasta finales de 2025. De lograrse, sería un resultado mucho mejor que el descenso anual del 1,5% de los últimos cinco años. Comparemos esto con las estimaciones de los analistas para el sector en general, que sugieren que (en conjunto) se espera que los ingresos del sector crezcan un 7,7% anual en un futuro previsible. Por tanto, aunque se espera que mejore el crecimiento de los ingresos de HP, aún se prevé que crezca más despacio que el sector.

Conclusión

Lo más preocupante es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que a HP podrían venirle vientos en contra. En el lado positivo, no se produjeron cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones apuntan a que obtendrá peores resultados que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. Tenemos previsiones para HP hasta 2026, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Además, también deberías conocer las 3 señales de advertencia que hemos detectado en HP (incluida 1 que es un poco preocupante).

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