Los sólidos beneficios de Arista Networks (NYSE:ANET) se ven respaldados por otros factores de peso

Los inversores se sintieron decepcionados por los sólidos beneficios publicados recientemente por Arista Networks Inc(NYSE:ANET). Nuestro análisis dice que los inversores deberían ser optimistas, ya que los fuertes beneficios se asientan sobre bases sólidas.

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Examen del flujo de caja en relación con los beneficios de Arista Networks

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Podríamos considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar cuando el coeficiente de devengo es bastante alto. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

En los doce meses transcurridos hasta marzo de 2025, Arista Networks registró un coeficiente de devengo de -0,35. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. De hecho, tuvo un flujo de caja libre de 3.800 millones de dólares en el último año, mucho más que su beneficio estatutario de 3.030 millones de dólares. Sin duda, los accionistas de Arista Networks están satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.

Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Arista Networks

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Arista Networks indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo que es positivo para la empresa. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Arista Networks es tan bueno, o posiblemente incluso mejor, de lo que parece por los beneficios estatutarios. Y lo que es mejor, su BPA está creciendo con fuerza, lo que es agradable de ver. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. No hay que olvidar que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 1 señal de advertencia de Arista Networks que debería conocer.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Arista Networks. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento del capital es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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