Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y preocupa a todo inversor práctico que conozco". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que VerifyMe, Inc.(NASDAQ:VRME) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.
Consulte nuestro último análisis de VerifyMe
¿Cuál es la deuda de VerifyMe?
La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en marzo de 2024 VerifyMe tenía una deuda de 2,35 millones de dólares, frente a los 2,25 millones de dólares de hace un año. Pero por otro lado también tiene US$2,82m en efectivo, lo que lleva a una posición neta de caja de US$468,0k.
¿Cómo de sano es el balance de VerifyMe?
Los últimos datos del balance muestran que VerifyMe tenía pasivos por valor de 2,79 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 2,71 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tiene una tesorería de 2,82 millones de dólares y 2,11 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencen dentro de un año. Por tanto, su pasivo supera en 571.000 USD la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Dado que las acciones de VerifyMe que cotizan en bolsa tienen un valor total de 16,5 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. Aunque tiene pasivos dignos de mención, VerifyMe también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si VerifyMe puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, los ingresos de VerifyMe se mantuvieron bastante estables, y no registró beneficios positivos antes de intereses e impuestos. Aunque no impresiona, tampoco está mal.
¿Cuál es el riesgo de VerifyMe?
No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y en el último año, VerifyMe tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), a decir verdad. De hecho, en ese tiempo gastó 530.000 dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 2,4 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 468.000 dólares del balance. Con ese dinero, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. En resumen, somos un poco escépticos, ya que parece bastante arriesgado en ausencia de flujo de caja libre. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 4 señales de advertencia en VerifyMe (al menos una que nos incomoda un poco) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si VerifyMe puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.