Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto utiliza VerifyMe (NASDAQ:VRME) la deuda con prudencia?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que VerifyMe, Inc.(NASDAQ:VRME) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio desorbitado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de VerifyMe?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en septiembre de 2023 VerifyMe tenía una deuda de 3,10 millones de dólares, frente a los 2,00 millones de dólares de un año antes. Pero por otro lado también tiene 3,11 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 5,0 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de VerifyMe

Según el último balance, VerifyMe tenía pasivos por valor de 3,63 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 3,27 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 3,11 millones de dólares en efectivo y de 2,26 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera en 1,54 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Dado que VerifyMe tiene una capitalización bursátil de 11,7 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. A pesar de sus notables pasivos, VerifyMe cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de VerifyMe para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado VerifyMe no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 160%, hasta los 26 millones de dólares. Así que no hay duda de que los accionistas están animados por el crecimiento.

¿Cuál es el riesgo de VerifyMe?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y en el último año, VerifyMe tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), a decir verdad. De hecho, en ese tiempo gastó 1,3 millones de dólares en efectivo y tuvo unas pérdidas de 3,3 millones de dólares. Pero al menos tiene 5.000 dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. Es importante destacar que el crecimiento de los ingresos de VerifyMe es rápido. Las empresas de alto crecimiento sin ánimo de lucro pueden ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia de VerifyMe que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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