Fallo en los resultados: Viavi Solutions Inc. Falla en EPS y Analistas Revisan sus Pronósticos

Los accionistas de Viavi Solutions Inc.(NASDAQ:VIAV) probablemente se sientan un poco decepcionados, ya que sus acciones cayeron un 5,6% a 7,56 dólares en la semana posterior a sus últimos resultados del tercer trimestre. Los ingresos se situaron en 246 millones de dólares, en línea con las estimaciones, mientras que Viavi Solutions registró unas pérdidas estatutarias de 0,11 dólares por acción, muy por debajo de las previsiones de beneficios de los analistas. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (estatutarias) de los analistas tras los resultados del próximo año.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso más reciente para Viavi Solutions de siete analistas es de unos ingresos de 1.050 millones de dólares en 2025. De cumplirse, supondría un creíble aumento del 4,1% de sus ingresos en los últimos 12 meses. Se espera que los beneficios mejoren y que Viavi Solutions obtenga un beneficio estatutario de 0,39 dólares por acción. Antes de este informe, los analistas habían previsto unos ingresos de 1.090 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 0,48 dólares en 2025. Los analistas parecen menos optimistas tras los recientes resultados, reduciendo sus previsiones de ingresos y efectuando un verdadero recorte en las cifras de beneficios por acción.

No es de extrañar, pues, que los analistas hayan recortado su precio objetivo un 20%, hasta 10,33 dólares. El precio objetivo de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que podría ser útil para ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. El analista más optimista de Viavi Solutions tiene un precio objetivo de 13,00 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 9,00 dólares. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones diversas sobre el negocio, pero la amplitud de las estimaciones no es lo bastante amplia, en nuestra opinión, como para sugerir que a los accionistas de Viavi Solutions podrían esperarles resultados extremos.

Otra forma en que podemos ver estas estimaciones es en el contexto de un panorama más amplio, como la forma en que las previsiones se comparan con el rendimiento pasado, y si las previsiones son más o menos alcistas en relación con otras empresas de la industria. Por ejemplo, observamos que se espera que la tasa de crecimiento de Viavi Solutions se acelere significativamente, con una previsión de crecimiento de los ingresos del 3,2% anualizado hasta finales de 2025. Esta cifra está muy por encima de su descenso histórico del 0,5% anual en los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) de un sector similar prevén que sus ingresos crezcan un 4,6% anual. Aunque se espera que los ingresos de Viavi Solutions mejoren, parece que los analistas siguen siendo bajistas con respecto a la empresa y prevén que crezca más despacio que el sector en general.

Lo más importante

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que se ha producido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. Lamentablemente, también rebajaron sus estimaciones de ingresos, y nuestros datos indican un rendimiento inferior al del sector en general. Aun así, los beneficios por acción son más importantes para el valor intrínseco del negocio. El precio objetivo de consenso cayó considerablemente, ya que parece que los últimos resultados no han tranquilizado a los analistas, lo que ha llevado a una estimación más baja de la valoración futura de Viavi Solutions.

Siguiendo esta línea de pensamiento, pensamos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. En Simply Wall St, tenemos una gama completa de estimaciones de analistas para Viavi Solutions hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí...

¿Y qué hay de los riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Via vi Solutions que debería conocer.

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