¿Es Trimble (NASDAQ:TRMB) una inversión arriesgada?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Trimble Inc.(NASDAQ:TRMB) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

Hemos encontrado 21 valores estadounidenses que se prevé que paguen una rentabilidad por dividendo superior al 6% el próximo año. Consulte la lista completa de forma gratuita.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero examinamos el efectivo y la deuda juntos.

¿Cuál es la deuda de Trimble?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Trimble tenía 1.390 millones de dólares de deuda en abril de 2025, frente a los 3.030 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, también tenía 290,0 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 1.100 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Trimble?

Según el último balance, Trimble tenía pasivos por valor de 1.520 millones de USD con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 1.960 millones de USD con vencimiento a más de 12 meses. En cambio, dispone de una tesorería de 290 millones de dólares y de créditos por valor de 530,4 millones de dólares con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene un pasivo de 2.660 millones de dólares más que su tesorería y sus créditos a corto plazo juntos.

Dado que Trimble tiene una enorme capitalización bursátil de 19.700 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro.

Consulte nuestro último análisis de Trimble

Para evaluar la deuda de una empresa en relación con sus beneficios, calculamos su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) divididos por sus gastos por intereses (su cobertura de intereses). De este modo, consideramos tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

Con un ratio deuda/EBITDA de 1,6, Trimble utiliza la deuda de forma inteligente pero responsable. Y la seductora cobertura de intereses (EBIT de 7,6 veces los gastos por intereses) no contribuye en absoluto a disipar esta impresión. El EBIT de Trimble fue bastante plano en el último año, pero eso no debería ser un problema dado que no tiene mucha deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Trimble para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Así que el paso lógico es observar la proporción de ese EBIT que se corresponde con el flujo de caja libre real. Durante los tres últimos años, Trimble ha generado un flujo de caja libre equivalente al 97% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una posición muy sólida para reducir su deuda.

Nuestra opinión

La conversión del EBIT de Trimble en flujo de caja libre sugiere que puede hacer frente a su deuda con la misma facilidad con la que Cristiano Ronaldo podría marcar un gol a un portero de un equipo sub 14. Y su cobertura de intereses también es buena. Y su cobertura de intereses también es buena. Teniendo en cuenta todos estos datos, nos parece que Trimble adopta un enfoque bastante sensato de la deuda. Aunque conlleva cierto riesgo, también puede mejorar el rendimiento para los accionistas. Al analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, Trimble tiene dos señales de advertencia (y una que nos incomoda un poco) que creemos que debería conocer.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.