Seagate Technology Holdings (NASDAQ:STX) obtuvo unos buenos resultados, pero hay que tener en cuenta otros factores

Seagate Technology Holdings plc(NASDAQ:STX) anunció fuertes beneficios, pero la acción se estancó. Nuestro análisis sugiere que esto podría deberse a que los accionistas han notado algunos factores subyacentes preocupantes.

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Zoom sobre los beneficios de Seagate Technology Holdings

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. El ratio de devengo resta el FCF de los beneficios de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, ya que indica que la empresa está generando más flujo de caja libre de lo que indicarían sus beneficios. Esto no significa que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

En los doce meses transcurridos hasta junio de 2025, Seagate Technology Holdings registró un coeficiente de acumulación de 0,20. Desafortunadamente, esto significa que su flujo de caja libre es muy bajo. Lamentablemente, eso significa que su flujo de caja libre fue muy inferior a sus beneficios declarados. De hecho, tuvo un flujo de caja libre de 818 millones de dólares en el último año, mucho menos que su beneficio estatutario de 1.470 millones de dólares. No obstante, observamos que Seagate Technology Holdings incrementó su flujo de caja libre en el último año. Un aspecto positivo para los accionistas de Seagate Technology Holdings es que su ratio de devengo fue significativamente mejor el año pasado, lo que da motivos para creer que podría volver a una mayor conversión de efectivo en el futuro. Los accionistas deberían esperar una mejora del flujo de caja en relación con los beneficios en el año en curso, si es que se produce.

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Seagate Technology Holdings

Seagate Technology Holdings no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por este motivo, pensamos que es posible que los beneficios estatutarios de Seagate Technology Holdings sean mejores que su poder de beneficio subyacente. Pero la buena noticia es que, aun reconociendo que tenemos que mirar más allá de las cifras estatutarias, esas cifras siguen mejorando, con un BPA que ha crecido a un ritmo muy alto en el último año. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Si desea profundizar en Seagate Technology Holdings, también debería analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Por ejemplo, Seagate Technology Holdings tiene 4 señales de advertencia (y 2 que nos incomodan) que creemos que deberías conocer.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Seagate Technology Holdings. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto nivel de propiedad de información privilegiada.

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