Stock Analysis
SigmaTron International, Inc. (NASDAQ:SGMA) no escapa a unos resultados discretos pese a una subida del 29% de su cotización
A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de SigmaTron International, Inc.(NASDAQ:SGMA) han seguido avanzando, con una ganancia del 29% en los últimos treinta días. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que las acciones han subido un 73% en el último año.
A pesar del firme rebote de la cotización, SigmaTron International puede seguir enviando señales muy alcistas en estos momentos con su relación precio/beneficios (o "PER") de 5,5x, ya que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso los PER superiores a 32x no son inusuales. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
Por ejemplo, el retroceso de los beneficios de SigmaTron International en los últimos tiempos tendría que dar que pensar. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que la empresa no hará lo suficiente para evitar un rendimiento inferior al del mercado en general en un futuro próximo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de SigmaTron International es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 66%. Desgraciadamente, esto la ha devuelto al punto de partida de hace tres años, cuando el crecimiento del beneficio por acción era prácticamente inexistente. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de las ganancias ha sido inconsistente recientemente para la compañía.
Si lo comparamos con el mercado, para el que se prevé un crecimiento del 12% en los próximos 12 meses, el impulso de la empresa es más débil sobre la base de los recientes resultados de beneficios anualizados a medio plazo.
Con esta información, podemos ver por qué SigmaTron International cotiza a un PER inferior al del mercado. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aferrándose a algo que creen que seguirá a la zaga de la bolsa.
La última palabra
El reciente salto de la cotización de SigmaTron International sigue situando su PER por los suelos. Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Hemos establecido que SigmaTron International mantiene su bajo PER por la debilidad de su reciente crecimiento trienal, inferior a las previsiones del mercado en general, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de alarma en SigmaTron International (al menos 1 de ellas un tanto preocupante), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
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