Al mercado aún no le gusta lo que ve de las ganancias de SigmaTron International, Inc. (NASDAQ:SGMA)
Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, es posible que considere SigmaTron International, Inc.(NASDAQ:SGMA) como una inversión muy atractiva con su PER de 4x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.
A título ilustrativo, los beneficios se han deteriorado en SigmaTron International durante el último año, lo que no es en absoluto ideal. Puede ser que muchos esperen que el decepcionante comportamiento de los beneficios continúe o se acelere, lo que ha reprimido el PER. Sin embargo, si esto no sucede, es posible que los accionistas actuales se sientan optimistas sobre la futura dirección de la cotización.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de SigmaTron International?
El PER de SigmaTron International sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los beneficios y, lo que es más importante, un comportamiento mucho peor que el del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un frustrante descenso del 66% en su cuenta de resultados. Desgraciadamente, esto la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento del BPA prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de las ganancias ha sido inconsistente recientemente para la compañía.
Si comparamos esta trayectoria reciente de los beneficios a medio plazo con la previsión de crecimiento del 11% a un año del mercado en general, vemos que es notablemente menos atractiva sobre una base anualizada.
Con esta información, podemos ver por qué SigmaTron International cotiza a un PER inferior al del mercado. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos manteniendo algo que creen que seguirá a la zaga de la bolsa.
La última palabra
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de SigmaTron International reveló que las tendencias de sus beneficios a tres años contribuyen a su bajo PER, dado que parecen peores que las expectativas actuales del mercado. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para SigmaTron International que debería tener en cuenta, y 1 de ellas no puede ignorarse.
Es importante que se asegure de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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