CPI Card Group Inc. (NASDAQ:PMTS) obtiene buenos resultados, pero podría tener un inconveniente

No es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de CPI Card Group Inc. (NASDAQ:PMTS) de 15,3 veces en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la mediana de la relación PER ronda las 17 veces. Aunque esto no llame la atención, si la relación precio/beneficio no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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CPI Card Group podría estar haciéndolo mejor, ya que sus beneficios han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus beneficios. Puede ser que muchos esperen que el desalentador comportamiento de los beneficios se refuerce positivamente, lo que ha impedido que el PER caiga. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Coincide el crecimiento con el PER?

La única vez que se sentiría cómodo viendo un PER como el de CPI Card Group es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al mercado.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 17%. Ello frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que su crecimiento del beneficio por acción a tres años sigue siendo de un notable 22% en total. En consecuencia, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas estarían más o menos satisfechos con las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 56%, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, el resto del mercado sólo prevé un crecimiento del 14%, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Con esta información, nos parece interesante que CPI Card Group cotice a un PER bastante similar al del mercado. Puede que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La clave

En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de CPI Card Group reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, asumimos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Al menos, el riesgo de caída del precio parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar cierta volatilidad.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.