El sentimiento sigue eludiendo a NETGEAR, Inc. (NASDAQ:NTGR)

Cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector de las comunicaciones en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") superiores a 1,1x, puede que NETGEAR, Inc.(NASDAQ:NTGR) le parezca una inversión atractiva con su ratio P/S de 0,5x. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por una razón y requiere más investigación para determinar si está justificado.

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Cómo se ha comportado NETGEAR

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de NETGEAR han ido a la inversa, lo que no es muy bueno. Tal vez el P/S siga siendo bajo porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Así pues, aunque se podría decir que el valor está barato, los inversores buscarán mejoras antes de considerarlo una buena inversión.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de NETGEAR se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 20%. Los tres últimos años tampoco tienen buena pinta, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 46% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 5,1% durante el próximo año, según los dos analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria crezca sólo un 1,7%, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de NETGEAR se sitúe por detrás de la mayoría de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La última palabra

Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Un vistazo a los ingresos de NETGEAR revela que, a pesar de las brillantes previsiones de crecimiento futuro, su PER es mucho más bajo de lo que cabría esperar. La razón de esta baja PER podría encontrarse en los riesgos que el mercado está valorando. Aunque la posibilidad de que el precio de la acción se desplome parece improbable debido al elevado crecimiento previsto para la empresa, el mercado parece tener ciertas dudas.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para NETGEAR que debería tener en cuenta.

Si no está seguro de la solidez de la empresa NETGEAR, explore nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales para conocer otras empresas que puede haber pasado por alto.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.