El precio de las acciones de Nortech Systems Incorporated (NASDAQ:NSYS) está igualando el sentimiento en torno a sus ganancias
Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 18x, puede que Nortech Systems Incorporated(NASDAQ:NSYS) le parezca una inversión atractiva con su PER de 13,1x. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido PER.
Por ejemplo, consideremos que los resultados financieros de Nortech Systems han sido malos últimamente, ya que sus beneficios han ido en descenso. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que la empresa no hará lo suficiente para evitar un rendimiento inferior al del mercado en general en un futuro próximo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder adquirir acciones mientras la empresa no goza de una buena acogida.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El PER de Nortech Systems sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del mercado.
Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 71%. Los tres últimos años tampoco pintan bien, ya que la empresa ha reducido el BPA un 8,1% en conjunto. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Si lo comparamos con el mercado, para el que se prevé un crecimiento del 10% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los últimos resultados de beneficios a medio plazo resulta aleccionadora.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Nortech Systems se sitúe por debajo del de la mayoría de las demás empresas. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado ya un suelo con unos beneficios que van en retroceso. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.
La última palabra
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.
Como sospechábamos, nuestro examen de Nortech Systems reveló que la reducción de sus beneficios a medio plazo está contribuyendo a su bajo PER, dado que el mercado está preparado para crecer. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que la cotización se mueva con fuerza en una u otra dirección en un futuro próximo en estas circunstancias.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Nortech Systems que debería conocer.
Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Nortech Systems. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.