¿Está utilizando LightPath Technologies (NASDAQ:LPTH) la deuda con sensatez?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante señalar que LightPath Technologies, Inc. (NASDAQ:LPTH ) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de LightPath Technologies?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que LightPath Technologies tenía una deuda de 2,63 millones de dólares a finales de marzo de 2023, una reducción desde los 4,39 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 9,90 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 7,27 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de LightPath Technologies

Podemos ver en el balance más reciente que LightPath Technologies tenía pasivos por valor de 7,45 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 11,0 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de 9,90 millones de USD en efectivo y de 4,79 millones de USD en créditos que vencen en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 3,78 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de LightPath Technologies que cotizan en bolsa tienen un valor total de 66,1 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. A pesar de su notable pasivo, LightPath Technologies dispone de liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de LightPath Technologies para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

En 12 meses, LightPath Technologies registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 32 millones de dólares, lo que supone un descenso del 8,1%. Preferiríamos ver crecimiento.

¿Cuál es el riesgo de LightPath Technologies?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses LightPath Technologies perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 2,3 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 4,6 millones de dólares. Con sólo 7,27 millones de dólares en el balance, parece que pronto necesitará ampliar capital de nuevo. En general, diríamos que la acción es un poco arriesgada, y normalmente somos muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, LightPath Technologies tiene 4 señales de advertencia que creemos que debe tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis , ahora mismo.

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