Cuando se observa que casi la mitad de las empresas del sector de las comunicaciones en Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,3x, Lumentum Holdings Inc.(NASDAQ:LITE) parece estar emitiendo algunas señales de venta con su relación P/S de 2,3x. Sin embargo, el P/S podría ser alto por una razón y requiere más investigación para determinar si está justificado.
Consulte nuestro último análisis de Lumentum Holdings
¿Qué significa la relación precio/ventas de Lumentum Holdings para los accionistas?
Lumentum Holdings podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que la PER se desplome. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Lumentum Holdings le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento superior al del sector para que los ratios P/S como el de Lumentum Holdings se consideren razonables.
Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 11%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 6,1% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos caigan un 0,4% durante el próximo año, según los analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento del 0,5% para el sector, se trata de un resultado decepcionante.
Con esta información, nos parece preocupante que Lumentum Holdings cotice a un P/S superior al del sector. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.
La última palabra
Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.
Hemos comprobado que Lumentum Holdings cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto para una empresa cuyos ingresos se prevé que disminuyan. En casos como éste, en el que vemos un descenso de los ingresos en el horizonte, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de seguir el mismo camino, lo que devolvería el elevado PER al ámbito de la idoneidad. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, serán tiempos difíciles para los accionistas.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia en Lumentum Holdings que debería tener en cuenta.
Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Lumentum Holdings puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.