Las prometedoras ganancias de Eltek (NASDAQ:ELTK) podrían descansar sobre cimientos blandos

Los inversores quedaron decepcionados con los resultados de Eltek Ltd.(NASDAQ:ELTK), a pesar de las sólidas cifras de beneficios. Nuestro análisis reveló algunos factores preocupantes a los que creemos que el mercado podría estar prestando atención.

Vea nuestro último análisis de Eltek

Para comprender el valor del crecimiento de los beneficios de una empresa, es imprescindible tener en cuenta cualquier dilución de los intereses de los accionistas. Sin ir más lejos, Eltek emitió un 14% más de nuevas acciones en el último año. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Las métricas por acción como el BPA nos ayudan a entender en qué medida los accionistas reales se benefician de los beneficios de la empresa, mientras que el nivel de ingresos netos nos da una mejor visión del tamaño absoluto de la empresa. Puede ver un gráfico del BPA de Eltek haciendo clic aquí.

¿Cómo afecta la dilución a los beneficios por acción (BPA) de Eltek?

Como puede ver arriba, Eltek ha aumentado sus ingresos netos en los últimos años, con una ganancia anualizada del 144% en tres años. Pero el BPA sólo subió un 86% anual, exactamente en el mismo periodo. Y a primera vista impresiona la ganancia del 99% en beneficios durante el último año. Pero en comparación, el BPA sólo aumentó un 97% en el mismo periodo. Por tanto, la dilución está influyendo notablemente en la rentabilidad de los accionistas.

A largo plazo, el crecimiento de los beneficios por acción debería engendrar un crecimiento del precio de la acción. Así que los accionistas de Eltek querrán ver que la cifra de BPA sigue aumentando. Pero, por otro lado, estaríamos mucho menos entusiasmados si supiéramos que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por esa razón, se podría decir que el BPA es más importante que los ingresos netos a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Eltek

Cada acción de Eltek obtiene ahora una parte significativamente menor de su beneficio global, debido a la dilución de los accionistas existentes. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Eltek sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Pero la buena noticia es que su crecimiento del BPA en los últimos tres años ha sido impresionante. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Así, aunque la calidad de los beneficios es importante, es igualmente importante considerar los riesgos a los que se enfrenta Eltek en este momento. Al realizar nuestro análisis, descubrimos que Eltek presenta 4 señales de advertencia y no sería prudente ignorarlas.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Eltek. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento del capital es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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