Estas 4 medidas indican que Daktronics (NASDAQ:DAKT) está utilizando la deuda razonablemente bien

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Como muchas otras empresas, Daktronics, Inc.(NASDAQ:DAKT) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

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¿Cuál es la deuda de Daktronics?

Como puede ver a continuación, a finales de octubre de 2023, Daktronics tenía 56,6 millones de dólares de deuda, frente a los 26,4 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, tiene 65,3 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 8,70 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Daktronics?

Según el último balance, Daktronics tenía pasivos por valor de 189,9 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 97,8 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, disponía de 65,3 millones de dólares en efectivo y 161,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Así pues, su pasivo supera en 61,4 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de Daktronics que cotizan en bolsa tienen un valor total de 391,3 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. A pesar de sus notables pasivos, Daktronics cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

También fue positivo ver que, a pesar de perder dinero en la línea de EBIT el año pasado, Daktronics dio la vuelta a la situación en los últimos 12 meses, con un EBIT de 90 millones de dólares. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero no se puede ver la deuda de forma totalmente aislada, ya que Daktronics necesitará beneficios para pagar esa deuda. Así que si quieres descubrir más sobre sus beneficios, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan dinero en efectivo. Aunque Daktronics tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Durante el año pasado, Daktronics produjo un flujo de caja libre robusto equivalente al 70% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Resumiendo

Aunque Daktronics tiene más pasivos que activos líquidos, también dispone de una tesorería neta de 8,70 millones de dólares. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 63 millones de dólares, que representa el 70% de su EBIT. Por tanto, no creemos que el uso de la deuda por parte de Daktronics sea arriesgado. Por encima de la mayoría de las demás métricas, creemos que es importante hacer un seguimiento de la velocidad a la que crecen los beneficios por acción, si es que crecen. Si usted también ha llegado a esa conclusión, está de suerte, porque hoy puede ver gratis este gráfico interactivo del historial de beneficios por acción de Daktronics.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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