Haga estas 3 comprobaciones antes de comprar Cisco Systems, Inc. (NASDAQ:CSCO) por su próximo dividendo

Parece que Cisco Systems, Inc.(NASDAQ:CSCO) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos 3 días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite para que los accionistas estén presentes en los libros de la empresa para tener derecho a un pago de dividendos. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con las acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. En otras palabras, los inversores pueden comprar acciones de Cisco Systems antes del 2 de octubre para poder optar al dividendo, que se pagará el 23 de octubre.

El próximo dividendo de la empresa es de 0,40 dólares por acción, tras los últimos 12 meses, en los que la empresa distribuyó un total de 1,60 dólares por acción a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, Cisco Systems tiene una rentabilidad de arrastre del 3,0% sobre el precio actual de las acciones de 53,02 dólares. Los dividendos contribuyen en gran medida a la rentabilidad de las inversiones a largo plazo, pero sólo si se siguen pagando. En consecuencia, los lectores deberían comprobar siempre si Cisco Systems ha sido capaz de aumentar sus dividendos o si éstos podrían recortarse.

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Los dividendos suelen pagarse con los ingresos de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Cisco Systems pagó más de la mitad (62%) de sus beneficios el año pasado, lo que constituye un ratio de reparto habitual para la mayoría de las empresas. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Los dividendos consumieron el 63% del flujo de caja libre de la empresa el año pasado, lo que está dentro de un rango normal para la mayoría de las organizaciones que pagan dividendos.

Es positivo ver que el dividendo de Cisco Systems está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja, ya que esto es generalmente una señal de que el dividendo es sostenible, y un ratio de reparto más bajo sugiere generalmente un mayor margen de seguridad antes de que el dividendo sea recortado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las acciones con beneficios planos pueden seguir siendo atractivas para el pago de dividendos, pero es importante ser más conservador con su enfoque y exigir un mayor margen de seguridad cuando se trata de la sostenibilidad de los dividendos. Si los beneficios disminuyen y la empresa se ve obligada a recortar su dividendo, los inversores podrían ver cómo el valor de su inversión se esfuma. Eso explica por qué no estamos demasiado entusiasmados con los beneficios planos de Cisco Systems en los últimos cinco años. Es mejor que verlos caer, sin duda, pero a largo plazo, todos los mejores valores de dividendos son capaces de aumentar significativamente sus beneficios por acción.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Desde el inicio de nuestros datos, hace 10 años, Cisco Systems ha aumentado su dividendo aproximadamente un 8,9% anual de media.

Conclusión final

¿Deberían los inversores comprar Cisco Systems por el próximo dividendo? Aunque los beneficios por acción son planos, al menos Cisco Systems no se ha comprometido a un dividendo insostenible, con sus ratios de pago de beneficios y flujo de caja dentro de unos límites razonables. Conclusión: Cisco Systems presenta algunas características desafortunadas que, en nuestra opinión, podrían dar lugar a resultados subóptimos para los inversores en dividendos.

¿Tiene curiosidad por saber qué piensan otros inversores de Cisco Systems? Vea las previsiones de los analistas con esta visualización de sus beneficios y flujos de caja estimados históricos y futuros.

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