Los accionistas de CPS Technologies Corporation (NASDAQ:CPSH) podrían estar buscando una salida

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 19,6 veces, CPS Technologies Corporation(NASDAQ:CPSH) puede estar enviando señales bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces no son inusuales. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

A modo de ejemplo, los beneficios de CPS Technologies se han deteriorado en el último año, lo que no es en absoluto ideal. Puede que muchos esperen que la empresa siga superando a la mayoría de las demás en el próximo periodo, lo que ha impedido que el PER se desplome. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio bastante elevado sin ningún motivo en particular.

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¿Hay suficiente crecimiento para CPS Technologies?

Para justificar su PER, CPS Technologies tendría que registrar un crecimiento impresionante superior al del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 39%. Aun así, el último periodo de tres años ha registrado un excelente aumento global del 38% en el BPA, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas probablemente acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

Es interesante observar que se espera que el resto del mercado crezca igualmente un 12% durante el próximo año, lo que es bastante similar a las recientes tasas de crecimiento anualizadas a medio plazo de la empresa.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de CPS Technologies se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. No obstante, pueden estar preparándose para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las recientes tasas de crecimiento.

La clave

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Nuestro examen de CPS Technologies reveló que las tendencias de sus beneficios a tres años no están afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho, dado que parecen similares a las expectativas actuales del mercado. En estos momentos nos sentimos incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que este comportamiento de los beneficios respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que mejoren las recientes condiciones a medio plazo, es difícil aceptar estos precios como razonables.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. En el caso de CPS Technologies, hemos identificado dos señales de advertencia, cuya comprensión debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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