¿Presenta la debilidad del precio de las acciones de CDW una oportunidad de cara a 2025?

• Si se está preguntando si CDW está empezando a parecer una ganga después de una carrera agitada en la tecnología, este artículo analizará si el precio actual realmente se alinea con los fundamentos de la empresa.
• Las acciones de CDW cotizan actualmente en torno a 143,08 dólares, lo que supone una caída del 4,5% en la última semana y del 15,9% en lo que va de año, pero una subida del 17,5% en 5 años, lo que apunta a una sólida historia a largo plazo a pesar de la reciente debilidad.
• El reciente sentimiento en torno al gasto en TI, los despliegues de infraestructuras en la nube y la transformación digital de las empresas ha vuelto a poner a los proveedores de soluciones como CDW en el punto de mira, ya que los inversores sopesan hasta qué punto son realmente resistentes los presupuestos tecnológicos de las empresas. Al mismo tiempo, los debates en curso sobre la demanda de infraestructura impulsada por la IA y la consolidación de proveedores han añadido tanto emoción como incertidumbre a la forma en que los mercados están valorando el crecimiento futuro de CDW.
• En nuestras sencillas comprobaciones de valoración, CDW obtiene una puntuación de 4 sobre 6, lo que sugiere que está infravalorada en varias métricas, pero no en todas. En este artículo, analizaremos lo que esto significa según los diferentes enfoques de valoración y, a continuación, terminaremos con una forma más holística de pensar en el valor de CDW más allá de las cifras.

Averigüe por qué la rentabilidad del -16,2% de CDW en el último año está por detrás de la de sus competidores.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de CDW

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja en dólares hasta la actualidad.

En el caso de CDW, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 986,8 millones de dólares. Los analistas ofrecen previsiones explícitas para los próximos años, que incluyen 1.090 millones de dólares en 2026 y 1.200 millones en 2027. Los años posteriores son extrapolados por Simply Wall St utilizando hipótesis de crecimiento en desaceleración gradual. Para 2035, se prevé que el flujo de caja libre alcance aproximadamente los 1.740 millones de dólares, descontando cada año futuro para reflejar el riesgo y el valor temporal del dinero.

La suma de estos flujos de caja descontados arroja un valor intrínseco estimado de 161,83 dólares por acción, basado en un modelo de flujo de caja libre sobre fondos propios de 2 fases. Comparado con el reciente precio de mercado de 143,08 dólares, el modelo sugiere que CDW cotiza con un descuento del 11,6%. Sobre esta base de flujo de caja, la acción está modestamente infravalorada.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que CDW está infravalorada en un 11,6%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 916 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para CDW.

Enfoque 2: Precio de CDW frente a beneficios

En el caso de una empresa rentable como CDW, el ratio Precio/Ganancias, o PE, es una forma sencilla de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores hoy por cada dólar de ganancias actuales. En general, las empresas con mayores perspectivas de crecimiento y menor riesgo percibido tienden a justificar múltiplos PE más elevados, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen implicar un PE más bajo y conservador.

CDW cotiza actualmente a un PE de unas 17,7 veces. Esta cifra es inferior a la media del sector de la electrónica, que se sitúa en torno a las 24,5 veces, y un poco por encima de la media del grupo, que ronda las 15,7 veces. Simply Wall St también calcula un "Ratio Justo" propio de 24,6x para CDW, que refleja cuál debería ser el PE dadas sus perspectivas de crecimiento de beneficios, márgenes, sector, capitalización bursátil y perfil de riesgo específico. Este Ratio Justo está más adaptado que una simple comparación entre pares o entre sectores, ya que se ajusta a los fundamentos propios de la empresa en lugar de suponer que todas las empresas del sector merecen el mismo múltiplo.

Si se compara el PER real de 17,7 veces de CDW con el Ratio Justo de 24,6 veces, se deduce que las acciones cotizan con un descuento significativo con respecto a lo que podrían justificar sus fundamentales.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.455 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de CDW

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de adjuntar su historia sobre CDW a los números, explicando cómo cree que evolucionarán sus ingresos, beneficios y márgenes. Esto convierte esa historia en una previsión financiera y, en última instancia, en una estimación del valor razonable que puede comparar con el precio actual de la acción.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores utilizan las Narrativas como una herramienta sencilla y guiada para hacer exactamente esto. Las Narrativas se actualizan dinámicamente a medida que llega nueva información como beneficios o noticias, de modo que su visión del valor razonable se mantiene sincronizada con los datos más recientes en lugar de una hoja de cálculo estática.

En el caso de CDW, un inversor podría elaborar una narrativa más optimista que se inclinara por un crecimiento a largo plazo del software y los servicios, márgenes más altos y un valor razonable cercano a los 235 dólares por acción. Otro podría centrarse en los riesgos macroeconómicos, un menor gasto en TI e hipótesis más conservadoras que reduzcan el valor razonable hacia los 176 $. Comparando el valor razonable de cada narrativa con el precio de mercado actual, pueden decidir si CDW parece una compra, un mantenimiento o una venta basándose en la historia que realmente creen.

¿Crees que hay algo más en la historia de CDW? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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