Lo que se puede aprender del P/S de PowerFleet, Inc. (NASDAQ:AIOT)

Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector de la electrónica en Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/S") inferiores a 2,1x, PowerFleet, Inc.(NASDAQ:AIOT) parece estar emitiendo algunas señales de venta con su relación P/S de 4x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de PowerFleet?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para PowerFleet, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de PowerFleet?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento superior al del sector para que los ratios P/S como el de PowerFleet se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 35% el año pasado. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 49%, favorecido por sus resultados a corto plazo. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 108% durante el próximo año. Esta cifra es muy superior al 9,0% previsto para el sector en general.

Con esta información, podemos entender por qué PowerFleet cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que puede tener un futuro más próspero.

Conclusión sobre el PER de PowerFleet

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos comprobado que PowerFleet mantiene su elevado PER porque sus previsiones de crecimiento de los ingresos son superiores a las del resto del sector de la electrónica, como cabía esperar. En esta fase, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los ingresos es bastante remoto, lo que justifica el elevado ratio P/S. En estas circunstancias, es difícil que la cotización caiga con fuerza en un futuro próximo.

Dicho esto, tenga en cuenta que PowerFleet muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

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