Hay motivos para preocuparse por la cotización de Workiva Inc. (NYSE:WK)

La relación precio/ventas (o "P/V") de 7,2x de Workiva Inc.(NYSE:WK) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el sector del software en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 4,3x e incluso son bastante comunes relaciones P/V inferiores a 1,8x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

Vea nuestro último análisis de Workiva

¿Cómo se ha comportado Workiva recientemente?

Últimamente no ha habido grandes diferencias entre el crecimiento de los ingresos de Workiva y el del sector. Tal vez el mercado espere que los ingresos mejoren en el futuro, lo que justificaría el elevado PER actual. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Workiva en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Workiva?

Para justificar su ratio P/S, Workiva necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 17%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 79%, favorecido por sus resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 17% anual, según las estimaciones de los diez analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 15% anual, lo que no supone una diferencia sustancial.

Con esta información, nos parece interesante que Workiva cotice a un PER elevado en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La clave

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Los analistas prevén que los ingresos de Workiva crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que el elevado ratio P/V sea inesperado. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Workiva ( 1 es significativa) que deberías tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Workiva, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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