Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 1,3x RingCentral, Inc.(NYSE:RNG) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de todas las empresas de Software de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,3x e incluso P/S superiores a 11x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de RingCentral para los accionistas?
RingCentral podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Tal vez el mercado espera que continúe la actual tendencia de escaso crecimiento de los ingresos, lo que ha mantenido la P/S contenida. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.
Si desea ver las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre RingCentral.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de RingCentral?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que los ratios P/S como el de RingCentral se consideren razonables.
Retrospectivamente, el año pasado proporcionó una ganancia decente del 11% a los ingresos de la compañía. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que los ingresos aumentaron un 86% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 7,9% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 15% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.
Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el P/S de RingCentral no alcanza al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.
¿Qué significa la P/S de RingCentral para los inversores?
Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio-ventas para establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que RingCentral mantiene su bajo P/S debido a que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general, tal y como se esperaba. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para RingCentral que debería tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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