¿Tiene Fastly (NYSE:FSLY) un balance saneado?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Fastly, Inc.(NYSE:FSLY) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Fastly

¿Cuánta deuda tiene Fastly?

Como puede ver a continuación, Fastly tenía 343,5 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, por debajo de los 704,7 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, cuenta con 322,7 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 20,8 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Fastly?

Si nos centramos en los últimos datos del balance, podemos ver que Fastly tenía pasivos por valor de 147,7 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses y pasivos por valor de 398,0 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 322,7 millones de dólares, así como de créditos por valor de 120,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 102,5 millones de dólares.

Dado que Fastly tiene una capitalización de mercado de 1.830 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. En cualquier caso, Fastly no tiene prácticamente ninguna deuda neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Fastly puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, Fastly no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 17%, hasta 506 millones de dólares. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

Advertencia

Es importante señalar que Fastly registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, perdió unos considerables 190 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta junto con los pasivos mencionados anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha registrado un flujo de caja libre negativo de 32 millones de dólares. Para ser francos, creemos que es arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 4 señales de advertencia para Fastly que deberías tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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