Cheetah Mobile Inc. (NYSE:CMCM) se ve frenada por un crecimiento insuficiente incluso después de que sus acciones subieran un 44%.

A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de Cheetah Mobile Inc.(NYSE:CMCM) han seguido avanzando, con una ganancia del 44% en los últimos treinta días. El último mes culmina un aumento masivo del 153% en el último año.

Aunque su precio se ha disparado, la relación precio/ventas (o "P/V") de Cheetah Mobile, de 1,7 veces, podría seguir pareciendo una buena opción de compra en estos momentos en comparación con el sector del software en Estados Unidos, en el que alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 4,4 veces, e incluso las P/V superiores a 11 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar la relación P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitada.

Vea nuestro último análisis de Cheetah Mobile

Cómo se ha comportado Cheetah Mobile

Por ejemplo, considere que el rendimiento financiero de Cheetah Mobile ha sido pobre últimamente, ya que sus ingresos han estado en declive. Es posible que muchos esperen que el decepcionante rendimiento de los ingresos continúe o se acelere, lo que ha reprimido la PER. Sin embargo, si esto no sucede, es posible que los accionistas actuales se sientan optimistas sobre la futura dirección del precio de la acción.

Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para Cheetah Mobile, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo la empresa se apila en ganancias, ingresos y flujo de caja.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Cheetah Mobile?

El ratio P/S de Cheetah Mobile sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los ingresos y, lo que es más importante, unos resultados mucho peores que los del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 24% en los ingresos de la empresa. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 57% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En contraste con la empresa, se espera que el resto de la industria crezca un 15% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los ingresos a medio plazo de la empresa.

Con estos datos, no nos sorprende que Cheetah Mobile cotice a un PER inferior al del sector. Sin embargo, creemos que es improbable que la disminución de los ingresos conduzca a un PER estable a largo plazo, lo que podría preparar a los accionistas para futuras decepciones. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

¿Qué significa la P/S de Cheetah Mobile para los inversores?

La reciente subida de la cotización de Cheetah Mobile sigue sin situar su PER en la media del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de Cheetah Mobile reveló que la disminución de sus ingresos a medio plazo contribuye a su baja relación precio/ventas, dado que el sector está llamado a crecer. En estos momentos, los accionistas aceptan la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente tampoco depararán sorpresas agradables. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Cheetah Mobile (¡de las cuales 1 no debería ignorarse!) que debería conocer.

Si le interesan las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado, quizá desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y un bajo PER.

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