La mejora de las perspectivas y una importante recompra podrían cambiar las reglas del juego de Zoom Communications (ZM)

• A finales de noviembre de 2025, Zoom Communications Inc. comunicó los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026, que mostraban unas ventas y unos ingresos netos superiores a los del año anterior, elevó su previsión de ingresos para todo el año 2026 a unos 4.850 millones de dólares, emitió una previsión de ingresos para el cuarto trimestre de unos 1.230 millones de dólares y anunció que había completado una recompra de acciones de más de 32,50 millones de acciones por unos 2.380 millones de dólares.
• Un elemento interesante es cómo Zoom combinó el crecimiento de los beneficios con una importante recompra, que puede elevar los beneficios por acción al repartir los beneficios entre menos acciones.
• Teniendo esto en cuenta, examinaremos ahora cómo la mejora de las previsiones de Zoom para todo el año puede influir en su actual narrativa y perspectivas de inversión.

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Resumen de la narrativa de inversión de Zoom Communications

Para poseer Zoom hoy en día, en general hay que creer que puede pasar de ser una herramienta de reuniones principalmente de vídeo a una plataforma de comunicaciones más amplia y habilitada para IA, al tiempo que defiende su posición frente a los competidores de grandes suites. Los mayores beneficios del último trimestre, el aumento de las previsiones de ingresos para todo el año hasta unos 4.850 millones de dólares y la continuación de las recompras respaldan esta tesis a corto plazo, pero no eliminan el riesgo clave a corto plazo en torno al lento crecimiento de los ingresos frente a rivales más grandes que ofrecen paquetes.

La finalización de una recompra que cubre algo más de 32,5 millones de acciones, o aproximadamente el 10,6% de las acciones en circulación, es particularmente relevante aquí. En combinación con el aumento de los ingresos netos, esto reduce el número de acciones y ya ha ayudado a aumentar los beneficios por acción, pero también pone más peso en la capacidad de Zoom para reavivar el crecimiento de la línea superior a través de productos como AI Companion, Contact Center y Zoom Phone si quiere que la fortaleza de los beneficios por acción sea sostenible.

Sin embargo, los inversores también deben sopesar cómo la intensificación de la competencia de las plataformas combinadas podría afectar discretamente al poder de fijación de precios de Zoom y a su potencial de ingresos a largo plazo...

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La narrativa de Zoom Communications prevé unos ingresos de 5.300 millones de dólares y unos beneficios de 1.200 millones de dólares para 2028. Esto requiere un crecimiento anual de los ingresos del 3,4% y ningún cambio en los beneficios desde los 1.200 millones de dólares actuales.

Descubre cómo las previsiones de Zoom Communications arrojan un valor razonable de 94,58 dólares, un 12% al alza respecto a su precio actual.

Exploración de otras perspectivas

Ocho estimaciones de valor razonable de la comunidad Simply Wall St oscilan entre 90 y 123 dólares por acción, lo que demuestra hasta qué punto pueden divergir las opiniones incluso con las mismas cifras. En este contexto, la modesta mejora de las previsiones de ingresos de Zoom y el uso intensivo de recompras le invitan a sopesar si el menor crecimiento previsto de los ingresos puede respaldar el tipo de perfil de beneficios a largo plazo que usted personalmente desea.

Explore otras 8 estimaciones de valor razonable de Zoom Communications: ¡por qué las acciones podrían valer sólo 90,00 dólares!

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