¿Estaría mejor TeraWulf (NASDAQ:WULF) con menos deuda?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que TeraWulf Inc.(NASDAQ:WULF) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

La IA está a punto de cambiar la asistencia sanitaria. Estos 20 valores trabajan en todos los campos, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares, por lo que aún está a tiempo de entrar en ellos.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer cuando se considera cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuánta deuda tiene TeraWulf?

Como puede ver a continuación, a finales de junio de 2025, TeraWulf tenía una deuda de 488,7 millones de dólares, frente a los 72,6 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, tiene 90,0 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 398,7 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de TeraWulf?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que TeraWulf tenía pasivos por valor de 151,3 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 543,8 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 90 millones de dólares en efectivo y de 5,70 millones de dólares en créditos con vencimiento a 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa es superior en 599,4 millones de dólares a la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Por supuesto, TeraWulf tiene una capitalización bursátil de 3.720 millones de USD, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si TeraWulf puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de TeraWulf

En el último año, TeraWulf no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 20%, hasta 144 millones de dólares. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, TeraWulf ha registrado pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió 119 millones de dólares a nivel de EBIT. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, pensamos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Sin embargo, no ayuda que haya gastado 450 millones de dólares en efectivo en el último año. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, TeraWulf tiene dos señales de advertencia que creemos que deberías tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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