Análisis de valores

¿Está Upland Software (NASDAQ:UPLD) utilizando la deuda con sensatez?

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El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que Upland Software, Inc. (NASDAQ:UPLD ) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de Upland Software?

Como puede ver a continuación, Upland Software tenía 513,3 millones de dólares de deuda, en junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 262,6 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 250,7 millones de dólares.

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NasdaqGM:UPLD Historial deuda/capital 29 septiembre 2023

¿Cuál es la solidez del balance de Upland Software?

Podemos ver en el balance más reciente que Upland Software tenía pasivos por valor de 136,4 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 536,9 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 262,6 millones de USD, así como de créditos por valor de 38,0 millones de USD que vencen en un plazo de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 372,7 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Esta deficiencia pesa mucho sobre la propia empresa de 144,3 millones de dólares, como si un niño tuviera que soportar el peso de una enorme mochila llena de libros, material deportivo y una trompeta. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. Después de todo, Upland Software necesitaría probablemente una importante recapitalización si tuviera que pagar hoy a sus acreedores. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Upland Software puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

En 12 meses, los ingresos de Upland Software se mantuvieron bastante estables y no registró beneficios positivos antes de intereses e impuestos. Aunque no impresiona, tampoco es tan malo.

Advertencia

Es importante señalar que Upland Software registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, perdió 12 millones de dólares a nivel de EBIT. Si tenemos en cuenta los importantes pasivos mencionados anteriormente, desconfiamos enormemente de esta inversión. Por supuesto, podría mejorar su situación con un poco de suerte y una buena ejecución. Pero creemos que es poco probable, ya que cuenta con pocos activos líquidos y registró unas pérdidas de 189 millones de dólares el año pasado. Así que, aunque no es prudente suponer que la empresa vaya a quebrar, sí nos parece arriesgado. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Upland Software que debería tener en cuenta.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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