Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, Thoughtworks Holding, Inc.(NASDAQ:TWKS) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distressed. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
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¿Cuánta deuda tiene Thoughtworks Holding?
Como puede ver a continuación, Thoughtworks Holding tenía 291,5 millones de dólares de deuda, a marzo de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, también tenía 72,6 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 219,0 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de Thoughtworks Holding
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Thoughtworks Holding tenía pasivos por valor de 132,6 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 382,6 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 72,6 millones de dólares en efectivo y 264,5 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, tiene un pasivo superior en 178,1 millones de dólares a la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Dado que las acciones de Thoughtworks Holding que cotizan en bolsa tienen un valor total de 891,2 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Thoughtworks Holding para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Thoughtworks Holding registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 1.100 millones de dólares, lo que supone un descenso del 17%. No es lo que esperaríamos ver.
Caveat Emptor
Thoughtworks Holding no sólo ha perdido ingresos en los últimos doce meses, sino que también ha obtenido beneficios negativos antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió 15 millones de dólares a nivel de EBIT. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 11 millones de dólares en efectivo en el último año. Así que, para ser francos, creemos que es arriesgada. En el caso de las empresas de mayor riesgo, como Thoughtworks Holding, siempre me gusta estar atento a las compras y ventas de información privilegiada. Haz clic aquí si quieres comprobarlo por ti mismo.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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