Semana decepcionante para los inversores institucionales de ServiceTitan, Inc. (NASDAQ:TTAN) que controlan el 50% de la empresa.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de ServiceTitan podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Un total de 6 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 51%.
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

La IA está a punto de cambiar la asistencia sanitaria. Estos 20 valores trabajan en todos los campos, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares.

Un vistazo a los accionistas de ServiceTitan, Inc.(NASDAQ:TTAN) puede decirnos qué grupo es el más poderoso. Con una participación del 50%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. Dicho de otro modo, el grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Y tras la caída del 9,8% del precio de las acciones la semana pasada, los institucionales sufrieron las mayores pérdidas.

Profundicemos en cada tipo de propietario de ServiceTitan, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de ServiceTitan

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre ServiceTitan?

Las instituciones normalmente se miden a sí mismas con respecto a un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se entusiasman más con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Vemos que ServiceTitan cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación de los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de ServiceTitan a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en ServiceTitan. Nuestros datos muestran que ICONIQ Capital, LLC es el mayor accionista con el 17% de las acciones en circulación. Con un 9,9% y un 8,0% de las acciones en circulación respectivamente, Bessemer Venture Partners y Vahe Kuzoyan son el segundo y tercer mayor accionista. Vahe Kuzoyan, que es el tercer mayor accionista, también ostenta el título de miembro del Consejo de Administración. Además, el Consejero Delegado de la empresa, Ara Mahdessian, posee directamente el 1,4% del total de acciones en circulación.

Hemos indagado un poco más y hemos descubierto que 6 de los principales accionistas representan aproximadamente el 51% del registro, lo que implica que, junto con los accionistas más grandes, hay algunos accionistas más pequeños, equilibrando así en cierto modo los intereses de unos y otros.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su visión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre ServiceTitan

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración son personas con información privilegiada. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el CEO responderá ante el consejo, incluso si es miembro del mismo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

A los accionistas probablemente les interese saber que las personas con información privilegiada poseen acciones de ServiceTitan, Inc. Las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 920 millones de dólares (a precios actuales). a veces nos interesamos por si han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 13%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre ServiceTitan. Aunque este porcentaje de participación puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, sí puede tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Propiedad de capital privado

Las empresas de capital riesgo tienen una participación del 21% en ServiceTitan. Esto sugiere que pueden influir en decisiones políticas clave. A algunos les puede gustar, porque los fondos de capital riesgo/inversión son a veces activistas que exigen responsabilidades a la dirección. Pero otras veces, los fondos de capital riesgo/inversión se están vendiendo, al haber sacado la empresa a bolsa.

Propiedad de las empresas privadas

Nuestros datos indican que las empresas privadas poseen el 5,4% de las acciones de la empresa. Es difícil sacar conclusiones de este dato por sí solo, por lo que merece la pena investigar quién es el propietario de esas empresas privadas. A veces, las personas con información privilegiada u otras partes relacionadas tienen intereses en acciones de una empresa pública a través de una empresa privada independiente.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena considerar los distintos grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Tomemos como ejemplo los riesgos: ServiceTitan tiene 2 señales de advertencia que creemos que debe tener en cuenta.

En última instancia, el futuro es lo más importante. Puede acceder a este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas para la empresa.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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