Análisis de valores

Tucows Inc. (NASDAQ:TCX) frenada por un crecimiento insuficiente incluso después de que las acciones subieran un 25%.

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A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de Tucows Inc.(NASDAQ:TCX) han seguido avanzando, con una ganancia del 25% en los últimos treinta días. Lamentablemente, las ganancias del último mes no han servido para enmendar las pérdidas del último año, ya que las acciones han perdido un 19% en ese periodo.

A pesar del firme rebote de la cotización, Tucows puede seguir enviando señales alcistas en estos momentos con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 0,9x, ya que casi la mitad de las empresas del sector de TI en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 2x e incluso P/S superiores a 5x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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NasdaqCM:TCX Relación Precio/Ventas vs Industria 28 Diciembre 2023

¿Qué significa la P/S de Tucows para los accionistas?

Tendríamos que decir que sin crecimiento tangible durante el último año, los ingresos de Tucows han sido poco impresionantes. Tal vez el mercado crea que el reciente rendimiento mediocre de los ingresos es una señal de un futuro rendimiento inferior en relación con sus homólogos del sector, lo que perjudica a la P/S. Si no es así, es posible que los accionistas actuales se sientan optimistas sobre la futura dirección del precio de la acción.

No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Tucows.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Para justificar su ratio P/S, Tucows necesitaría producir un crecimiento lento que está a la zaga de la industria.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa obtuvo prácticamente la misma cifra que el año anterior. En esencia, es una continuación de lo que hemos visto en los últimos tres años, ya que el crecimiento de sus ingresos ha sido prácticamente inexistente durante todo ese periodo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos ha eludido definitivamente a la empresa en los últimos tiempos.

Si se comparan las recientes tendencias de ingresos a medio plazo con la previsión de crecimiento del sector a un año del 11%, se observa que es notablemente menos atractiva.

Teniendo esto en cuenta, es fácil entender por qué el PER de Tucows está por debajo de la marca establecida por sus homólogos del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos manteniendo algo que creen que continuará a la zaga de la industria en general.

Conclusión sobre la P/S de Tucows

El precio de las acciones de Tucows ha subido recientemente, pero su PER sigue siendo modesto. Por lo general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de Tucows confirma que la evolución de los ingresos de la empresa en los últimos tres años es un factor clave de su baja relación precio/ventas, como sospechábamos, dado que se sitúa por debajo de las expectativas actuales del sector. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/V más elevado. A menos que mejoren las recientes condiciones a medio plazo, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Tucows que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.