¿Estaría mejor SoundThinking (NASDAQ:SSTI) con menos deuda?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que SoundThinking, Inc.(NASDAQ:SSTI) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

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¿Cuánta deuda tiene SoundThinking?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en diciembre de 2023 SoundThinking tenía 7,00 millones de dólares de deuda, un aumento sobre ninguno, en un año. Sin embargo, debido a que tiene una reserva de efectivo de US$6.11m, su deuda neta es menor, alrededor de US$891.0k.

¿Cuál es la solidez del balance de SoundThinking?

Según el último balance, SoundThinking tenía un pasivo de 59,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y un pasivo de 4,13 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 6,11 millones de dólares en efectivo y 30,7 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 27,1 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de SoundThinking que cotizan en bolsa tienen un valor total de 184,4 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. Al no tener prácticamente deuda neta, SoundThinking tiene una carga de deuda muy ligera. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si SoundThinking puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, SoundThinking no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 14%, hasta 93 millones de dólares. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

Caveat Emptor

Es importante señalar que SoundThinking registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, perdió 6,0 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta junto con los pasivos mencionados anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Por ejemplo, no nos gustaría que se repitiera la pérdida de 2,7 millones de dólares del año pasado. Por tanto, creemos que este valor es bastante arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que SoundThinking muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debería conocer...

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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