Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 12,4x, SPS Commerce, Inc.(NASDAQ:SPSC) podría estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de software de Estados Unidos tienen ratios P/S inferiores a 4,3x e incluso P/S inferiores a 1,5x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de SPS Commerce para los accionistas?
Sin duda, SPS Commerce ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos más que la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
¿Quiere saber cómo piensan los analistas que será el futuro de SPS Commerce en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de SPS Commerce?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al sector para que ratios P/S como el de SPS Commerce se consideren razonables.
Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 19%. El último periodo de tres años también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 71%, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 15% durante el próximo año. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 14%, la empresa está en condiciones de obtener unos resultados comparables.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de SPS Commerce sea superior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento, bastante medias, y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
Conclusión sobre la PER de SPS Commerce
Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, pero puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Los analistas prevén que los ingresos de SPS Commerce crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que el elevado ratio P/S sea inesperado. El hecho de que las cifras de ingresos no sean espectaculares nos hace dudar de que el elevado PER de la empresa pueda ser sostenible a largo plazo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y expone a los inversores potenciales al riesgo de pagar una prima innecesaria.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Nuestro análisisgratuito del balance de SPS Commerce , con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.
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