Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 1,6x, SecureWorks Corp.(NASDAQ:SCWX) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de software de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,6x e incluso P/S superiores a 11x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de SecureWorks para los accionistas?
Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de SecureWorks han ido a la inversa, lo que no es bueno. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de SecureWorks en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?
El ratio P/S de SecureWorks sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los ingresos y, lo que es más importante, unos resultados mucho peores que los del sector.
Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 18%. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 30% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 9,1% durante el próximo año. Con una previsión de crecimiento del 15% para el sector, se trata de un resultado decepcionante.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de SecureWorks se aproxime al de sus homólogos del sector. No obstante, no hay garantía de que la P/S haya tocado suelo todavía con unos ingresos que van a la inversa. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.
¿Qué podemos aprender de la PER de SecureWorks?
Por lo general, advertimos que no se debe prestar demasiada atención a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Es evidente que SecureWorks mantiene su baja relación precio/ventas debido a la debilidad de su previsión de descenso de los ingresos, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en SecureWorks (incluida 1 que no debería ignorarse).
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