La relación precio/ventas (o "P/V") de 2,7 veces de RADCOM Ltd.(NASDAQ:RDCM) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el sector del software en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V superiores a 4,4 veces e incluso es bastante habitual encontrar P/V superiores a 11 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de RADCOM?
Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, RADCOM se ha mostrado relativamente floja. Es posible que el mercado espere que continúe la tendencia actual de escaso crecimiento de los ingresos, lo que ha mantenido el P/S bajo mínimos. Si todavía le gusta la empresa, esperaría que los ingresos no empeoraran y que pudiera hacerse con algunas acciones mientras está en baja.
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Para justificar su ratio P/S, RADCOM tendría que registrar un crecimiento lento, por debajo del del sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un meritorio aumento del 13%. Además, los ingresos han aumentado un 40% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido magnífico para la empresa.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 12%, según las estimaciones de los dos analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 15%, lo que resulta notablemente más atractivo.
Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de RADCOM es inferior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.
¿Qué significa la relación precio/ventas de RADCOM para los inversores?
Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.
Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de RADCOM confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para RADCOM que debería tener en cuenta.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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