Análisis de valores

Open Text Corporation (NASDAQ:OTEX) podría ser más arriesgada de lo que parece

NasdaqGS:OTEX
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Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 15,4 veces, Open Text Corporation(NASDAQ:OTEX) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 19 veces e incluso los PER superiores a 34 veces no son inusuales. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.

Con un crecimiento de los beneficios superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Open Text lo ha estado haciendo relativamente bien. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el PER. Si le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.

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¿Hay crecimiento para Open Text?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del mercado para que ratios de PER como el de Open Text se consideren razonables.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 35%. Además, el BPA ha subido un 44% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 14% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento materialmente superior al 11% anual previsto para el mercado en general.

En vista de ello, es curioso que el PER de Open Text se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

Conclusión sobre el PER de Open Text

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Open Text reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas importantes no observadas para los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Al menos, los riesgos para los precios parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían ser muy volátiles.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para Open Text que deberías tener en cuenta, y 1 de ellas es potencialmente grave.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica observando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.