¿Está justificada la valoración de Open Text tras la expansión de la nube y las recientes oscilaciones de precios?

• ¿Se pregunta si las acciones de Open Text son realmente una ganga o si los recientes rumores no son más que ruido? No está solo. Nos sumergimos de lleno en lo que importa para su valor.
• Aunque las acciones de Open Text han subido un impresionante 27,4% en lo que va de año y un 26,1% en los últimos 12 meses, últimamente han sufrido cierta volatilidad, con una caída del 5,0% sólo en la última semana.
• Los últimos titulares se han centrado en los movimientos estratégicos de Open Text en materia de transformación digital y expansión de la nube, especialmente sus asociaciones y adquisiciones, que están captando la atención de los inversores y suscitando debates sobre el crecimiento a largo plazo.
• En nuestra lista de valoración, Open Text obtiene una puntuación de 5 sobre 6 por estar infravalorada. Se trata de un resultado sólido se mire por donde se mire, pero analicemos en profundidad cómo se calcula y por qué los inversores más inteligentes van más allá de las listas de comprobación estándar.

Open Text obtuvo una rentabilidad del 26,1% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector del software.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Open Text

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) estima el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a dólares de hoy. En el caso de Open Text, el DCF utiliza un método de Flujo de Caja Libre a Capital en dos etapas y tiene en cuenta el rendimiento actual junto con unas expectativas de crecimiento razonables.

Los últimos doce meses de Open Text generaron 913 millones de dólares en flujo de caja libre. Los analistas esperan que esta cifra siga creciendo de forma constante. Para 2027, las proyecciones indican que el flujo de caja libre anual alcanzará aproximadamente los 1.030 millones de dólares. Aunque los analistas suelen ofrecer previsiones a cinco años, Simply Wall St amplía estas previsiones con cifras cuidadosamente extrapoladas, sugiriendo que el Free Cash Flow podría acercarse a los 1.600 millones de dólares en 2035.

El modelo de valoración DCF calcula el valor intrínseco de Open Text en 70,99 dólares por acción. En comparación con el precio de mercado actual, esto implica un descuento del 49,3%, lo que indica que las acciones de Open Text están actualmente muy infravaloradas en función de la generación de caja futura prevista.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Open Text está infravalorada en un 49,3%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 861 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Open Text.

Enfoque 2: Precio de Open Text frente a beneficios (ratio PE)

Para empresas rentables como Open Text, el ratio Precio/Ganancias (PE) es una métrica ampliamente utilizada y adecuada para valorar acciones porque se centra directamente en el rendimiento de las ganancias, que es un impulsor clave del valor a largo plazo. Los inversores prefieren el ratio PE porque es sencillo y refleja cuánto está dispuesto a pagar el mercado por cada dólar de beneficios de una empresa.

Sin embargo, lo que se considera un ratio PE "justo" puede variar. Las empresas que se espera que crezcan rápidamente o con menor riesgo suelen cotizar a ratios PE más altos, mientras que las empresas de crecimiento más lento o más arriesgadas suelen merecer un múltiplo más bajo. Esto significa que la mera comparación del ratio PE de Open Text con otros debe considerarse siempre junto con factores como el crecimiento futuro de los beneficios, los márgenes de beneficio y el perfil de riesgo.

Actualmente, Open Text cotiza a un ratio PE de 18,2x. Está muy por debajo de la media del sector (33,5 veces) y de la media del grupo (37,2 veces). Aunque estas referencias proporcionan contexto, Simply Wall St va más allá al calcular un "Ratio Justo" de 35,1x para Open Text, que es una estimación adaptada al crecimiento previsto de sus beneficios, sector, márgenes de beneficio, capitalización bursátil y riesgos específicos de la empresa.

El Ratio Justo ofrece una perspectiva más profunda que las comparaciones sectoriales o entre pares, ya que combina diversos factores que realmente impulsan las valoraciones justificadas. Dado que el actual ratio PE de Open Text de 18,2x es significativamente inferior a su Ratio Justo de 35,1x, las acciones de la empresa parecen estar infravaloradas también sobre esta base.

Resultado: INFRAVALORADAS

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1407 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de texto abierto

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es una forma sencilla pero poderosa de conectar su perspectiva -la historia que usted cree sobre el futuro de una empresa- con las previsiones financieras y un valor razonable estimado. En lugar de basarse únicamente en ratios estándar, las Narrativas le permiten asignar impulsores de negocio del mundo real como las innovaciones de IA de Open Text, las asociaciones en la nube y las mejoras de márgenes directamente a números clave como ingresos, márgenes de beneficio y proyecciones de beneficios.

Este enfoque tiende un puente entre la historia de una empresa y sus números, dándole un sentido claro y personalizado del valor justo basado en sus suposiciones. Las narrativas son fáciles de usar y accesibles para todos en la página de la Comunidad de Simply Wall St, una plataforma en la que ya confían millones de inversores de todo el mundo. Le ayudan a tomar decisiones oportunas de compra o venta comparando su estimación del valor razonable con el precio actual de la acción, y se actualizan automáticamente cada vez que se publican noticias o beneficios importantes.

Por ejemplo, algunos inversores consideran que la creciente integración de la IA y la nube de Open Text impulsan el crecimiento a largo plazo, lo que justifica un valor razonable alcista muy superior al de consenso. Otros se centran en los riesgos de reestructuración o en las transiciones heredadas y llegan a un valor razonable más cauto y bajo, por lo que, sea cual sea su punto de vista, las narrativas le permiten controlar sus decisiones de inversión.

¿Crees que hay algo más en la historia de Open Text? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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