NetSol Technologies (NASDAQ:NTWK) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que NetSol Technologies, Inc. (NASDAQ:NTWK ) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distressed. Por supuesto, el lado positivo de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

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¿Cuál es la deuda neta de NetSol Technologies?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que NetSol Technologies tenía una deuda de 5,61 millones de dólares a finales de junio de 2023, una reducción de los 8,36 millones de dólares de hace un año. Pero también tiene 15,5 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 9,93 millones de dólares en efectivo neto.

¿Qué tan sólido es el balance general de NetSol Technologies?

Los últimos datos del balance muestran que NetSol Technologies tenía pasivos por valor de 20,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 828,4 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 15,5 millones de dólares en efectivo y 24,2 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Así que en realidad tiene 18,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente de liquidez sugiere que el balance de NetSol Technologies podría soportar un golpe tan bien como la cabeza de Homer Simpson. Desde este punto de vista, los prestamistas deberían sentirse tan seguros como la amada de un maestro de kárate cinturón negro. En pocas palabras, el hecho de que NetSol Technologies tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios de NetSol Technologies los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por lo tanto, a la hora de considerar la deuda, merece la pena fijarse en la tendencia de los beneficios. Haga clic aquí para ver una instantánea interactiva .

En 12 meses, NetSol Technologies registró pérdidas a nivel de EBIT y sus ingresos cayeron hasta los 52 millones de dólares, lo que supone un descenso del 8,5%. No es lo que esperaríamos ver.

¿Cuál es el riesgo de NetSol Technologies?

Aunque en los últimos doce meses NetSol Technologies ha tenido pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), ha generado un flujo de caja libre positivo de 370.000 dólares. Por tanto, aunque sea deficitaria, no parece tener demasiado riesgo de balance a corto plazo, teniendo en cuenta el efectivo neto. Los próximos años serán importantes a medida que la empresa madure. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia para NetSol Technologies que debería tener en cuenta, y 1 de ellas no puede ignorarse.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis , ahora mismo.

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