Creemos que NextNav (NASDAQ:NN) tiene una buena cantidad de deuda

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Como muchas otras empresas , NextNav Inc.(NASDAQ:NN) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

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¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero examinamos el efectivo y la deuda juntos.

¿Cuál es la deuda de NextNav?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en marzo de 2025 NextNav tenía 213,1 millones de dólares de deuda, un aumento de 49,9 millones de dólares en un año. Por otro lado, tiene 188,4 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 24,7 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de NextNav

Según el balance más reciente, NextNav tenía pasivos por valor de 11,5 millones de dólares que vencían dentro de un año y pasivos por valor de 250,5 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 188,4 millones de dólares, así como de créditos por valor de 1,65 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 72,0 millones de dólares.

Dado que NextNav tiene una capitalización bursátil de 1.680 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Pero en cualquier caso, NextNav no tiene prácticamente deuda neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de NextNav para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

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En 12 meses, NextNav registró unos ingresos de 6,2 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 51%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

Caveat Emptor

Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de NextNav, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. De hecho, perdió 61 millones de dólares a nivel de EBIT. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 44 millones de dólares. Basta decir que consideramos que el valor es arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para NextNav que usted debe tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces eche un vistazo a nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.

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