Los inversores cautelosos no recompensan completamente el rendimiento de The9 Limited (NASDAQ:NCTY)

Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 1x, The9 Limited(NASDAQ:NCTY) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de software de Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 4,3x e incluso P/S superiores a 12x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Vea nuestro último análisis de The9

Cómo se ha comportado The9

Con un crecimiento de los ingresos muy fuerte últimamente, The9 lo ha estado haciendo muy bien. Puede que el mercado espere una disminución de los ingresos en el futuro, lo que ha mantenido el PER bajo mínimos. Si le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.

No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de The9.

¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de The9?

Para justificar su ratio P/S, The9 necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás de la industria.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 182%. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos a tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, gracias en parte a los últimos 12 meses de crecimiento de los ingresos. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

Si comparamos esa trayectoria reciente de los ingresos a medio plazo con la previsión de crecimiento del sector a un año, del 15%, vemos que es notablemente más atractiva.

Con esta información, nos parece extraño que The9 cotice a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos de que la empresa pueda mantener sus recientes tasas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la P/S de The9?

Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Nuestro examen de The9 reveló que sus tendencias de ingresos a tres años no están impulsando su P/S tanto como habríamos predicho, dado que se ven mejor que las expectativas actuales de la industria. Cuando vemos fuertes ingresos con un crecimiento más rápido que el del sector, suponemos que hay algunos riesgos subyacentes significativos para la capacidad de la empresa de ganar dinero, lo que está ejerciendo una presión a la baja sobre el ratio P/S. Parece que muchos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque la persistencia de estas condiciones recientes a medio plazo normalmente daría un impulso al precio de las acciones.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 5 señales de advertencia en The9 (al menos 4 de ellas preocupantes), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.