Falta una pieza del puzzle en la subida del 27% de The9 Limited (NASDAQ:NCTY)

Las acciones de The9 Limited(NASDAQ:NCTY) han continuado su reciente impulso con una ganancia del 27% sólo en el último mes. La mala noticia es que incluso después de la recuperación de las acciones en los últimos 30 días, los accionistas todavía están bajo el agua en alrededor de un 2,6% en el último año.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, The9 todavía puede estar enviando señales muy alcistas en este momento con su relación precio-ventas (o "P/S") de 1,8x, ya que casi la mitad de todas las empresas de la industria del Software en los Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,3x e incluso P/S superiores a 11x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Vea nuestro último análisis de The9

¿Qué significa la relación precio/ventas de The9 para los accionistas?

No cabe duda de que The9 ha estado haciendo un gran trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos a un ritmo realmente rápido. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los ingresos se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras está en baja.

Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para The9, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo la empresa se apila en ganancias, ingresos y flujo de caja.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe rendir muy por debajo del sector para que ratios P/S como el de The9 se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 66% en sus beneficios. El último periodo de tres años también ha registrado un increíble aumento general de los ingresos, ayudado por su increíble rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un trabajo tremendo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Si comparamos esa trayectoria reciente de ingresos a medio plazo con la previsión de crecimiento del sector a un año, del 15%, vemos que es notablemente más atractiva.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de The9 no sea tan alto en comparación con el de sus homólogos del sector. Al parecer, algunos accionistas creen que el rendimiento reciente ha superado sus límites y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.

¿Qué podemos aprender de la P/S de The9?

Incluso después de un movimiento de precios tan fuerte, la P/S de The9 sigue estando por detrás del resto del sector. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Nuestro examen de The9 reveló que las tendencias de sus ingresos a tres años no están impulsando su P/V tanto como habríamos predicho, dado que parecen mejores que las expectativas actuales del sector. Cuando observamos un sólido crecimiento de los ingresos superior al del sector, suponemos que existen notables riesgos subyacentes para los resultados futuros de la empresa, lo que ejerce una presión a la baja sobre el ratio P/S. Aunque la evolución reciente de los ingresos a medio plazo sugiere que el riesgo de caída de la cotización es bajo, los inversores parecen percibir la probabilidad de fluctuaciones de los ingresos en el futuro.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 5 señales de advertencia de The9 (¡3 son significativas!) que hemos descubierto.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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