Tras perder un 1,1% en el último año, los propietarios institucionales de nCino, Inc. (NASDAQ:NCNO) deben sentirse aliviados por la reciente ganancia

Principales datos

• La importante participación de las instituciones en nCino implica que tienen una influencia significativa en el precio de las acciones de la empresa
• El 51% de la empresa está en manos de los 8 principales accionistas
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

Para hacerse una idea de quién controla realmente nCino, Inc.(NASDAQ:NCNO), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Con una participación del 56%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si las acciones suben (o el que más pierde si hay un descenso).

Los inversores institucionales agradecerán la subida del 3,7% en el precio de las acciones la semana pasada, dado que sus pérdidas en un año han ascendido a un decepcionante 1,1%.

Profundicemos en cada tipo de propietario de nCino, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de nCino

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre nCino?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Vemos que nCino cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de NCino, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Al parecer, el 5,7% de las acciones de nCino están controladas por fondos de cobertura. Esto es interesante, porque los hedge funds pueden ser bastante activos y activistas. Muchos buscan catalizadores a medio plazo que hagan subir el precio de la acción. Nuestros datos muestran que Insight Venture Management, LLC es el mayor accionista, con un 24% de las acciones en circulación. El segundo y tercer mayor accionista son Kayne Anderson Rudnick Investment Management, LLC y The Vanguard Group, Inc, con igual cantidad de acciones a su nombre, el 6,2%. Además, encontramos que Pierre Naude, el CEO tiene el 1,0% de las acciones asignadas a su nombre.

También observamos que los 8 accionistas principales representan más de la mitad del registro de acciones, con unos pocos accionistas más pequeños para equilibrar hasta cierto punto los intereses de los más grandes.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre nCino

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el Consejero Delegado responderá ante el consejo de administración, aunque sea miembro del mismo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos más recientes indican que personas con información privilegiada poseen algunas acciones de nCino, Inc. Las personas con información privilegiada tienen una participación significativa por valor de 138 millones de dólares. La mayoría vería esto como algo realmente positivo. La mayoría diría que esto muestra una alineación de intereses entre los accionistas y el consejo. Aun así, valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 11% en nCino. Aunque este porcentaje puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, sí puede tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Participación de capital privado

Con una participación del 24%, las empresas de capital riesgo pueden influir en el consejo de administración de nCino. A veces vemos que los fondos de capital riesgo se quedan a largo plazo, pero en general tienen un horizonte de inversión más corto y, como su nombre indica, no invierten mucho en empresas públicas. Al cabo de un tiempo, pueden intentar vender y redistribuir el capital en otro lugar.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos propietarios de una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para nCino que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de este negocio. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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