No culparíamos a los accionistas de Microsoft Corporation(NASDAQ:MSFT) si estuvieran un poco preocupados por el hecho de que Amy Hood, la vicepresidenta ejecutiva y directora financiera, se haya embolsado recientemente unos 16 millones de dólares vendiendo acciones a un precio medio de 411. Sin embargo, es crucial señalar que siguen muy invertidos en el valor y que la venta sólo ha reducido su participación en un 7,7%.
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Los últimos 12 meses de transacciones internas en Microsoft
Durante el último año, podemos ver que la mayor venta de acciones con información privilegiada la realizó el Presidente y Vicepresidente, Bradford Smith, por valor de 20 millones de dólares, a unos 412 dólares por acción. Así que está claro que alguien con información privilegiada quería sacar algo de dinero de la mesa, incluso por debajo del precio actual de 423 dólares. Por regla general, consideramos desalentador que una persona con información privilegiada venda por debajo del precio actual, ya que sugiere que se conformaba con una valoración más baja. Sin embargo, aunque la venta con información privilegiada a veces es desalentadora, sólo es una señal débil. Cabe señalar que esta venta sólo representaba el 8,7% de la participación de Bradford Smith.
Los iniciados en Microsoft no compraron acciones en el último año. En el siguiente gráfico puede ver las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) durante el último año. Si hace clic en el gráfico, podrá ver todas las transacciones individuales, incluido el precio de la acción, la persona y la fecha.
Si le gusta comprar acciones que los iniciados están comprando, en lugar de vender, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: La mayoría de ellas pasan desapercibidas).
¿Posee Microsoft un alto porcentaje de acciones con información privilegiada?
Para un accionista común, vale la pena comprobar cuántas acciones están en manos de personas con información privilegiada de la empresa. Por lo general, cuanto mayor sea el número de accionistas con acceso a información privilegiada, más probable es que éstos se sientan incentivados para construir la empresa a largo plazo. Las personas con información privilegiada de Microsoft poseen el 0,04% de la empresa, con un valor actual de unos 1.100 millones de dólares, según la cotización reciente de las acciones. La mayoría de los accionistas estarían encantados de ver este tipo de participación, ya que sugiere que los incentivos de la dirección están bien alineados con los de otros accionistas.
¿Qué sugieren estos datos sobre los iniciados en Microsoft?
En los últimos tres meses, los accionistas con información privilegiada no han comprado acciones de Microsoft, pero se han producido algunas ventas. En cuanto a los últimos doce meses, nuestros datos no muestran ninguna compra interna. Pero es bueno ver que Microsoft está aumentando sus beneficios. Aunque las personas con información privilegiada poseen muchas acciones de la empresa (lo que es bueno), nuestro análisis de sus transacciones no nos hace confiar en la empresa. Así pues, estas transacciones con información privilegiada pueden ayudarnos a construir una tesis sobre el valor, pero también conviene conocer los riesgos a los que se enfrenta esta empresa. Mientras realizábamos nuestro análisis, descubrimos que Microsoft tiene 1 señal de advertencia y no sería prudente ignorarla.
Por supuesto, Microsoft puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de empresas de alta calidad.
A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las transacciones en el mercado abierto y las disposiciones privadas de participaciones directas, pero no las transacciones de derivados ni las participaciones indirectas.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Microsoft puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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