¿Está utilizando Magic Software Enterprises (NASDAQ:MGIC) demasiada deuda?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante señalar que Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ:MGIC) (NASDAQ:MGIC ) tiene deudas. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Magic Software Enterprises

¿Cuál es la deuda de Magic Software Enterprises?

Como puede ver a continuación, a finales de junio de 2023, Magic Software Enterprises tenía 89,6 millones de dólares de deuda, frente a los 56,5 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 106,0 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 16,4 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Magic Software Enterprises

Podemos ver en el balance más reciente que Magic Software Enterprises tenía pasivos por valor de 147,9 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 94,2 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, dispone de 106,0 millones de USD de tesorería y 153,0 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Así que puede presumir de tener 16,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales .

Este excedente sugiere que Magic Software Enterprises tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, Magic Software Enterprises cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Aunque Magic Software Enterprises no parece haber ganado mucho en la línea del EBIT, al menos los beneficios se mantienen estables por ahora. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Magic Software Enterprises puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Puede que Magic Software Enterprises tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Magic Software Enterprises ha generado un flujo de caja libre equivalente al 84% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Magic Software Enterprises cuenta con 16,4 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel es que ha convertido el 84% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 75 millones de dólares. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Magic Software Enterprises sea arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia de Magic Software Enter prises que debería tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.