¿Tiene MongoDB (NASDAQ:MDB) un balance saneado?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en lo arriesgado que es cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante destacar que MongoDB, Inc.(NASDAQ:MDB) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio desorbitado. Por supuesto, el lado positivo de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

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¿Cuánta deuda tiene MongoDB?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que MongoDB tenía 1.140 millones de dólares de deuda en abril de 2024, más o menos lo mismo que el año anterior. Sin embargo, cuenta con 2.070 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 929,9 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de MongoDB?

Según el último balance, MongoDB tenía pasivos por valor de 537,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 1.230 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 2.070 millones de dólares en efectivo, así como de créditos por valor de 266 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 574,8 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que MongoDB probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de estirarse. En pocas palabras, MongoDB cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No cabe duda de que el balance es el mejor indicador de la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si MongoDB puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, MongoDB registró unos ingresos de 1.800 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 29%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de MongoDB?

Aunque MongoDB perdió dinero en términos de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), generó un flujo de caja libre positivo de 125 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta, y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que la acción sea demasiado arriesgada a corto plazo. Teniendo en cuenta el 29% de crecimiento de los ingresos en el último año, creemos que hay bastantes posibilidades de que la empresa vaya por buen camino. Veríamos un mayor crecimiento fuerte como un indicio optimista. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para MongoDB que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces eche un vistazo a nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.

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