Los accionistas parecían contentos con el sólido informe de resultados de Intuit Inc.(NASDAQ:INTU) de la semana pasada. Esta reacción del mercado es comprensible si nos fijamos en los beneficios principales y hemos encontrado algunos factores alentadores adicionales.
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Una mirada más de cerca a los beneficios de Intuit
Muchos inversores no han oído hablar del coeficiente de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil del grado en que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.
Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de periodificación negativo, pero algo malo si su coeficiente de periodificación es positivo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena destacar cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".
Para el año hasta enero de 2025, Intuit tenía una ratio de devengo de -0,12. Eso implica que tiene una buena conversión de efectivo, e implica que su flujo de caja libre superó sólidamente su beneficio el año pasado. De hecho, tuvo un flujo de caja libre de 5.600 millones de dólares el año pasado, mucho más que su beneficio estatutario de 3.040 millones de dólares. El flujo de caja libre de Intuit mejoró el año pasado, lo que en general es bueno de ver.
Eso puede hacer que te preguntes qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de Intuit
Como hemos comentado anteriormente, Intuit tiene un flujo de caja libre perfectamente satisfactorio en relación con los beneficios. Basándonos en esta observación, consideramos probable que el beneficio estatutario de Intuit en realidad subestime su potencial de beneficios. Además, sus beneficios por acción han crecido un 38% anual en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Así que, aunque la calidad de los beneficios es importante, también lo es considerar los riesgos a los que se enfrenta Intuit en este momento. Le interesará saber que hemos encontrado 1 señal de advertencia para Intuit y le interesará conocerla.
Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Intuit. Pero hay muchas otras formas de informar su opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto nivel de participación de personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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