¿Está utilizando GSE Systems (NASDAQ:GVP) demasiada deuda?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que GSE Systems, Inc. (NASDAQ:GVP ) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distressed. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de GSE Systems

¿Cuál es la deuda neta de GSE Systems?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que GSE Systems tenía 2,39 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 3,94 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, tiene 2,04 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a la deuda neta de alrededor de 346,0 mil dólares.

¿Cómo de sano es el balance de GSE Systems?

Según el último balance, GSE Systems tenía obligaciones por valor de 16,0 millones de USD con vencimiento a menos de 12 meses, y obligaciones por valor de 1,43 millones de USD con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 2,04 millones de USD, así como de cuentas por cobrar valoradas en 10,7 millones de USD con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 4,73 millones de dólares.

Este déficit es considerable en relación con su capitalización bursátil de 7,74 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deberían vigilar el uso de la deuda por parte de GSE Systems. En caso de que sus prestamistas exigieran que se reforzara el balance, los accionistas probablemente se enfrentarían a una fuerte dilución. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de GSE Systems para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

En 12 meses, GSE Systems registró pérdidas a nivel de EBIT y vio caer sus ingresos hasta los 46 millones de dólares, lo que supone un descenso del 10%. No es lo que esperábamos.

Caveat Emptor

Los ingresos de GSE Systems no sólo cayeron en los últimos doce meses, sino que también arrojaron beneficios negativos antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió unos considerables 5,5 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta, junto con el pasivo mencionado anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha registrado un flujo de caja libre negativo de 2,3 millones de dólares. Así que basta decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 5 señales de advertencia para GSE Systems (3 no se pueden ignorar) que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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